美诺华短债超6亿现金流承压 定增再折戟1.6亿补流“泡汤”

长江商报奔腾新闻记者 潘瑞冬

现金流紧张的情况下，美诺华寄希望于定增补流的方案再度搁浅。

4月16日晚间，美诺华公告称，董事会和监事会分别审议通过了《关于终止2023年度向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案》。

回溯公告，美诺华曾于2023年7月20日披露定增公告，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过6.52亿元，募集资金将用于年产3760吨原料药及中间体一阶段项目、厂区智能化改造提升项目、补充流动资金项目3个项目，拟投入募资额分别约为4.02亿元、9000万元、1.6亿元。

如今定增宣告终止，美诺华表示，主要是综合考虑当前宏观、微观环境和市场情况变化以及公司发展规划等诸多因素后所做的决定。

值得一提的是，这并非近年来美诺华首次定增终止。美诺华2022年度定增方案显示，公司拟定增募资不超8.92亿元，彼时定增资金中计划有2.675亿元用于补充流动性。不过此次定增募资同样以终止收场。也正是在此次定增终止后，美诺华火速推出了2023年度定增募资方案。

长江商报奔腾新闻记者注意到，定增募资接连终止的美诺华，目前的债务高企，现金流承压。2023年三季报显示，截至报告期末，公司的短债（短期借款和一年内到期的非流动负债）高达6.07亿元，但公司的现金及现金等价物仅为3.6亿元，资金缺口较大。另外，包括长期借款和应付债券的长期债务合计高达7.42亿元。

从造血能力来看，美诺华的经营现金流亦“难看”。去年前三季度来看，公司的经营活动现金净额为-1.16亿元，较2022年同期的2.65亿元，由净流入转为净流出。

资料显示，美诺华早先以特色原料药业务起家，拥有浙江美诺华（浙美）、安徽美诺华（安美）、宣城美诺华（宣美）、燎原药业四个原料药生产基地，通过多年产业布局，公司拥有了完整的“医药中间体—原料药—制剂”全产业链。

目前，公司主营业务分为原料药及中间体、CDMO（医药定制研发生产）和制剂三大板块。长江商报奔腾新闻记者注意到，目前CDMO业务已成为公司业绩增长的核心驱动力。

数据显示，2019年至2022年，美诺华分别实现营收11.8亿元、11.93亿元、12.58亿元、14.57亿元；实现净利润分别为1.51亿元、1.56亿元、1.43亿元和3.39亿元，整体保持增长。

但是，公司在2023年的业绩表现录得上市以来最差。根据美诺华2023年业绩预告，去年公司实现营业收入预计为12亿至12.5亿元；归母净利润预计近有1000万至1400万元，与上年同期相比减少3.25亿元至至3.29亿元，同比减少95.87%至97.05%。

对此，公司表示，一是公司营业收入、利润率水平受市场波动、产品管线转移、年度折旧计提增加、非规范市场价格下降等因素复合作用影响。二是公司2022年处置了浙江燎原药业股份有限公司的全部股权，并获得较高的投资收益，本期无此因素。三是新冠相关订单减少及浙江燎原药业股份有限公司已不再纳入公司合并报表。

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